保险知识
储蓄险
储蓄险 IRR 比较、储蓄险 vs 定存
储蓄险（增额终身寿险、利变型寿险等）在台湾过去 20 年是「最好卖也最难退」的金融商品，年保费规模长期占整体保险业的 60%+。但 IRR（内部报酬率）算清楚后会发现，储蓄险的本质是「锁定 6-20 年的低利商品」，并不是大多数人想像的高报酬工具。
常见储蓄险报酬率拆解： - 6 年期短期储蓄险 IRR：约 1.0-1.8%（接近定存） - 10 年期储蓄险 IRR：约 1.8-2.5% - 20 年期增额终身 IRR：约 2.5-3.5%（这已是市场上限） - 30 年以上长期持有 IRR：约 3.0-4.0%（持有越久越接近预定利率上限）
对比同期的： - 美国公债 ETF：年化 4-5% - 大盘 ETF（0050、VOO）：长期年化 7-10% - 高息 ETF（0056、00878）：年化 6-8%
储蓄险的合理使用场景只有三类：① 极度保守、完全无法承受帐面波动的人；② 强制储蓄工具（中途解约会损失，所以不会动）；③ 资产传承规划（保险给付不计入遗产税）。其他情况下，定期定额买大盘 ETF 是更好的选择。
本栏目用试算工具帮你拆解任意一张储蓄险保单的真实 IRR，并比较 6 年期、10 年期、20 年期商品的回本速度与流动性陷阱。
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FAQ · 常见问题
常见问题
- Q：储蓄险中途解约会亏多少？
- 差距巨大。多数储蓄险前 3-5 年解约金低于已缴保费 60-80%，等于损失 20-40%。6 年期保单约第 6-8 年才能回本，10 年期保单约第 8-12 年回本。所以买之前必须确认「这笔钱 6-10 年绝对不会动用」，否则 ROI 会变成负数。
- Q：储蓄险 IRR 怎么计算？
- 用 Excel 的 IRR 函数，把每年「缴费 / 领回」的现金流列成一个序列。例如：年缴 10 万缴 6 年（-100000 × 6），第 10 年解约领 65 万（+650000），用 IRR 函数计算。市面上多数储蓄险年化 IRR 都在 1.5-3.0% 之间，明显高于此的要小心是不是话术。
- Q：储蓄险和定期定额 ETF 哪个好？
- 对 80% 的人来说 ETF 更好。同样月投 5000、20 年总投入 120 万：储蓄险约累积到 150-180 万（年化 2-3%）；大盘 ETF 历史平均累积到 240-330 万（年化 6-8%）。储蓄险的优势只在「绝对不会亏帐面价值」（如果不解约），但通胀长期会侵蚀实质购买力。
- Q：已经买的储蓄险该退吗？
- 看「已缴年数 / 总缴年数」比例。如果已经缴过半数（如 10 年期保单已缴 6 年以上），通常坚持缴完比解约划算（因为后续年化利率会显著上升）；如果还在前期（6 年期已缴 1-2 年），可以认列损失早些转出。具体决策要把保单条款和未来现金流一起算。
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